受政策驅(qū)動(dòng)、利潤(rùn)倒逼、標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)等因素影響，上市車企緊握高質(zhì)量發(fā)展“闖關(guān)鑰匙”，不斷加大研發(fā)投入，盡全力留在牌桌上。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，納入統(tǒng)計(jì)的16家上市乘用車企業(yè)（A股+H股），總研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)20.31%，智能化是投入重點(diǎn)領(lǐng)域之一。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段，研發(fā)已從“核心競(jìng)爭(zhēng)力”變成“生存許可證”——不投就掉隊(duì)，投得少也掉隊(duì)。上市車企拼命做研發(fā)，短期可能影響公司利潤(rùn)，但中期可促進(jìn)車企商業(yè)模式升級(jí)——這并非內(nèi)卷，而是“高質(zhì)量發(fā)展”的入場(chǎng)券，誰(shuí)少投一元，可能就離出局更近一步。
多家車企研發(fā)投入增速超40%
2025年，中國(guó)汽車市場(chǎng)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持了增長(zhǎng)韌性。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月汽車產(chǎn)銷分別完成3123.1萬(wàn)輛和3112.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.9%和11.4%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1490.7萬(wàn)輛和1478萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)31.4%和31.2%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的47.5%。
同時(shí)，新能源滲透率持續(xù)突破成為年度主旋律。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2025年11月，新能源乘用車零售滲透率已達(dá)59.4%，批發(fā)滲透率達(dá)56.9%。市場(chǎng)呈現(xiàn)報(bào)廢更新、置換更新，疊加新能源免征購(gòu)置稅等普惠政策托底背景下的平穩(wěn)增長(zhǎng)。
盡管如此，汽車行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)廣泛關(guān)注，車企為了留在牌桌上，不得不加大研發(fā)投入，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，納入統(tǒng)計(jì)的16家上市乘用車企業(yè)（A股+H股），其研發(fā)費(fèi)用總數(shù)為988.58億元，同比增長(zhǎng)20.31%。16家車企中有11家車企的研發(fā)費(fèi)用同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，從研發(fā)費(fèi)用增速的角度來(lái)看，零跑汽車、小鵬汽車、北汽藍(lán)谷等研發(fā)投入增速均超過40%。
北汽藍(lán)谷表示，新能源汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局正經(jīng)歷深刻變革，智能化、AI技術(shù)正成為新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。技術(shù)迭代加速、產(chǎn)品生命周期縮短成為行業(yè)新趨勢(shì)，公司將重點(diǎn)突破智能駕駛、三電系統(tǒng)及快充等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，持續(xù)開發(fā)智能網(wǎng)聯(lián)汽車平臺(tái)。
“智能化”成為重點(diǎn)投入領(lǐng)域
面對(duì)“智能化”的行業(yè)共識(shí)，各大車企在2025年持續(xù)加大研發(fā)投入，多數(shù)車企將智能座駕作為賣點(diǎn)。今年2月，比亞迪構(gòu)建起“天神之眼”技術(shù)矩陣，旗下全系車型將搭載高階智駕技術(shù)；鴻蒙智行所構(gòu)建的“五屆”矩陣，將ADS高階智駕、鴻蒙座艙等核心技術(shù)作為技術(shù)賣點(diǎn)。
同時(shí)，智能化功能正快速?gòu)母叨伺渲棉D(zhuǎn)變?yōu)槠占靶托枨?。工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)謝遠(yuǎn)生此前在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上介紹，2025年前三季度，我國(guó)具備組合駕駛輔助功能（L2）的乘用車新車銷量同比增長(zhǎng)21.2%，滲透率已達(dá)到64%。
信達(dá)證券表示，在智能輔助駕駛領(lǐng)域，高階功能正加速向全價(jià)位車型覆蓋滲透，高速NOA（導(dǎo)航輔助駕駛）已邁入規(guī)?；瘶?biāo)配階段，城市NOA則在中高端車型中加速落地普及。
同時(shí)，高階自動(dòng)駕駛也取得進(jìn)展。2025年9月，工業(yè)和信息化部等八部門聯(lián)合發(fā)布的《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》中明確提出“有條件批準(zhǔn)L3車型生產(chǎn)準(zhǔn)入”；12月15日，工業(yè)和信息化部公布了長(zhǎng)安、極狐等兩款L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型產(chǎn)品準(zhǔn)入許可，標(biāo)志著自動(dòng)駕駛領(lǐng)域進(jìn)入了新階段。自動(dòng)駕駛的進(jìn)展也有助于推動(dòng)“車路云一體化”與跨界融合構(gòu)建新生態(tài)。
跨界布局拓展新賽道
為了拓展新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，諸多車企積極布局新興賽道。今年，“具身智能”首次被寫入政府工作報(bào)告，在政策東風(fēng)下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)成為車企跨界布局的新熱點(diǎn)。例如，廣汽集團(tuán)已發(fā)布其第三代人形機(jī)器人GoMate；小鵬汽車在11月初的小鵬科技日上，除了發(fā)布第二代VLA大模型，還發(fā)布了其最新一代的IRON人形機(jī)器人；同月，長(zhǎng)安汽車公司擬以自有資金出資2.25億元共同投資設(shè)立新的機(jī)器人公司。
業(yè)界普遍認(rèn)為，車企入局人形機(jī)器人具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。一方面，車企在硬件上具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)以及量化生產(chǎn)能力，機(jī)器人供應(yīng)鏈與車端將有重合度，且主業(yè)產(chǎn)品與機(jī)器人具有一定的相通性，可以將多年積累的能力遷移至硬件上；另一方面，軟件上，自動(dòng)駕駛方向積累了大量感知、規(guī)劃、控制的技術(shù)，自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)采集、清洗、標(biāo)注、索引的整套工具鏈可以復(fù)用。同時(shí)在應(yīng)用場(chǎng)景上，汽車工廠本身就是理想的落地場(chǎng)景。
2026年是“十五五”時(shí)期的開局之年，多數(shù)車企都于最近發(fā)布了其戰(zhàn)略。廣汽集團(tuán)召開2026年工作會(huì)議指出，“十五五”期間，廣汽集團(tuán)將以再造“新廣汽”為核心目標(biāo)，夯實(shí)研發(fā)、整車、零部件等七大板塊，明年將重點(diǎn)推動(dòng)改革攻堅(jiān)舉措加速落地、聚焦主干車型實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品突圍等十大攻堅(jiān)行動(dòng)。
長(zhǎng)安汽車未來(lái)將持續(xù)推進(jìn)新能源“香格里拉”、智能化“北斗天樞”、全球化“海納百川”三大計(jì)劃，力爭(zhēng)到2030年實(shí)現(xiàn)整車產(chǎn)銷500萬(wàn)輛，其中新能源占比超60%，海外占比超30%。
興業(yè)證券表示，車企智駕產(chǎn)品上新加速，文遠(yuǎn)知行與小馬智行在港股上市加速規(guī)模化部署。當(dāng)前智駕賽道臨近爆發(fā)點(diǎn)，車企以銷量為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)硬件收費(fèi)模式正逐步轉(zhuǎn)向軟件收費(fèi)的新商業(yè)模式。
信達(dá)證券表示，隨著行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，在高端化、智能化、全球化方面比較領(lǐng)先的車企有望迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
