“十五五”規(guī)劃建議提出要“穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣”，并將其作為完善中央銀行制度、構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健貨幣政策體系的重要組成部分納入“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”的總體目標(biāo)。數(shù)字人民幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)展數(shù)字人民幣是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、維護(hù)國(guó)家金融安全的重要戰(zhàn)略舉措。中國(guó)人民銀行數(shù)字人民幣自2014年推出，歷經(jīng)多輪試點(diǎn)，已在交易規(guī)模、用戶覆蓋、場(chǎng)景拓展等方面取得一定成效，但也存在結(jié)構(gòu)性瓶頸。
2025年底，中國(guó)人民銀行出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），確定2026年1月1日正式啟動(dòng)實(shí)施新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系，標(biāo)志著數(shù)字人民幣從1.0版（數(shù)字現(xiàn)金）向2.0版（數(shù)字存款貨幣）的升級(jí)。未來(lái)，新一代數(shù)字人民幣將在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)、維護(hù)國(guó)家金融安全等方面發(fā)揮重要戰(zhàn)略價(jià)值。
提升貨幣政策效能 服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)
數(shù)字人民幣的全面推廣將顯著增強(qiáng)貨幣政策的精準(zhǔn)性與傳導(dǎo)效率，為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)提供強(qiáng)有力的貨幣工具。
工作人員在首屆全球數(shù)字貿(mào)易博覽會(huì)上展示數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景。新華社記者 徐昱 攝
一是增強(qiáng)貨幣政策傳導(dǎo)的精準(zhǔn)性。依托數(shù)字人民幣的可編程特性，央行通過(guò)智能合約技術(shù)，約束資金流向，可實(shí)現(xiàn)定向滴灌，確保信貸資金精準(zhǔn)流向科技創(chuàng)新、綠色制造、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，防止資金“脫實(shí)向虛”或違規(guī)流入限制性行業(yè)。這種“穿透式”監(jiān)管能力，解決了傳統(tǒng)貨幣政策“寬貨幣”易、“寬信用”難的結(jié)構(gòu)性困境，提升了貨幣政策的精準(zhǔn)性和有效性。
二是優(yōu)化貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)。隨著數(shù)字人民幣納入M1/M2統(tǒng)計(jì)范疇，央行能夠更實(shí)時(shí)、全量地掌握社會(huì)資金流向與流速，大幅提升宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)的時(shí)效性與準(zhǔn)確性，為制定科學(xué)的貨幣政策提供數(shù)據(jù)支撐。此外，數(shù)字人民幣的高效率支付與結(jié)算功能能夠降低交易摩擦和清算延遲，提高資金流動(dòng)性，對(duì)整體金融市場(chǎng)運(yùn)行效率和宏觀金融穩(wěn)定性具有積極作用。
維護(hù)金融安全 重塑跨境支付體系
在逆全球化與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，數(shù)字人民幣在維護(hù)國(guó)家金融安全方面具有戰(zhàn)略意義。作為國(guó)家公共產(chǎn)品，數(shù)字人民幣的基礎(chǔ)設(shè)施和核心數(shù)據(jù)完全掌握在國(guó)家手中，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)屏障。同時(shí)，數(shù)字人民幣在制度設(shè)計(jì)上更好地平衡了效率與安全、創(chuàng)新與監(jiān)管、隱私保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)系，為國(guó)家金融安全構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)防線。
數(shù)字人民幣通過(guò)重構(gòu)跨境支付與結(jié)算體系、完善制度規(guī)則以及延伸貨幣功能，有效提升了人民幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。首先，數(shù)字人民幣在技術(shù)和制度層面降低了人民幣跨境使用的成本與門(mén)檻，推動(dòng)跨境支付更加便利化。依托多邊央行數(shù)字貨幣橋，數(shù)字人民幣可實(shí)現(xiàn)跨境交易點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的直接支付，實(shí)現(xiàn)了“支付即結(jié)算”，大幅降低交易成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)。其次，數(shù)字人民幣憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)與高效便捷特性，通過(guò)輸出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與治理規(guī)則，將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣從結(jié)算貨幣向計(jì)價(jià)貨幣、儲(chǔ)備貨幣演進(jìn)。
提升金融普惠性 促進(jìn)社會(huì)包容性發(fā)展
數(shù)字人民幣的技術(shù)普惠性與智能化特征，將有效降低社會(huì)交易成本，促進(jìn)普惠金融，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。
數(shù)字人民幣能夠降低獲取金融服務(wù)的門(mén)檻、提升服務(wù)覆蓋范圍和質(zhì)量。數(shù)字人民幣兌出兌回零手續(xù)費(fèi)的特性，每年可為小微商戶節(jié)省巨額交易成本。同時(shí)，數(shù)字人民幣作為新的金融接入渠道，通過(guò)移動(dòng)錢包、弱實(shí)名賬戶和雙離線支付能力等特性，使未充分服務(wù)或無(wú)銀行賬戶的人群更易獲得基本金融服務(wù)。其離線支付功能在網(wǎng)絡(luò)信號(hào)不佳的偏遠(yuǎn)地區(qū)及自然災(zāi)害等極端場(chǎng)景下，仍能保障基本支付需求，填補(bǔ)了傳統(tǒng)電子支付的“數(shù)字鴻溝”，提升了金融服務(wù)的覆蓋面與可得性。
除此之外，數(shù)字人民幣在零售支付、電商消費(fèi)和補(bǔ)貼發(fā)放中的便捷性和可達(dá)性，有助于打通“資金撥付—場(chǎng)景落地—數(shù)據(jù)回流”的閉環(huán)，緩解傳統(tǒng)金融服務(wù)在農(nóng)村和邊緣群體中的覆蓋不足問(wèn)題，如收單支付、稅費(fèi)繳納、民生繳費(fèi)及補(bǔ)貼發(fā)放等場(chǎng)景，并提升普惠金融供給質(zhì)量。
賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì) 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)
在賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，數(shù)字人民幣被視為推進(jìn)數(shù)實(shí)融合和提升產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行效率的重要金融創(chuàng)新工具。
一方面，數(shù)字人民幣實(shí)時(shí)結(jié)算、可追蹤和可編程支付等技術(shù)屬性可以解決企業(yè)資金流轉(zhuǎn)效率低和互信不足等長(zhǎng)期困境，提升供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效率，對(duì)推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有重要意義。
另一方面，數(shù)字人民幣作為新型金融基礎(chǔ)設(shè)施，能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資與結(jié)算需求。通過(guò)無(wú)手續(xù)費(fèi)、低成本結(jié)算機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)資金流動(dòng)性，緩解企業(yè)“急難愁盼”的資金瓶頸。三是數(shù)字人民幣在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化過(guò)程中有助于打通財(cái)政補(bǔ)貼、稅費(fèi)繳納等公共支撐與企業(yè)經(jīng)營(yíng)之間的數(shù)據(jù)壁壘，形成“資金—數(shù)據(jù)—服務(wù)”閉環(huán)，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)政策的精準(zhǔn)實(shí)施效果。
創(chuàng)新社會(huì)治理 提升公共服務(wù)效能
數(shù)字人民幣在政府公共服務(wù)領(lǐng)域具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
一是數(shù)字人民幣在政府到個(gè)人（G2P）支付中表現(xiàn)出的透明性、安全性和方便性，能夠改善弱勢(shì)群體收入流轉(zhuǎn)的體驗(yàn)和財(cái)政支出效果，提高社會(huì)總福利水平。通過(guò)智能合約設(shè)定資金定向使用規(guī)則，在財(cái)政補(bǔ)貼、社會(huì)救助、惠農(nóng)資金發(fā)放等場(chǎng)景中，可實(shí)現(xiàn)資金定向使用和全程追溯，防止截留挪用，確保政策紅利精準(zhǔn)觸達(dá)目標(biāo)群體，提升公共資金使用效率和公平性。
二是在預(yù)付式消費(fèi)監(jiān)管中，數(shù)字人民幣的“元管家”功能將預(yù)付資金鎖定在智能合約中，根據(jù)消費(fèi)進(jìn)度逐筆核銷，即使商家倒閉也能自動(dòng)退款，有效保護(hù)了消費(fèi)者權(quán)益，減少了社會(huì)糾紛，增強(qiáng)了市場(chǎng)信任，這對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)、提振內(nèi)需具有積極意義。
三是數(shù)字人民幣的“可控匿名”特征在保護(hù)用戶隱私方面也具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。數(shù)字人民幣的使用對(duì)商家絕對(duì)匿名，對(duì)國(guó)家相對(duì)透明，只有涉及洗錢、詐騙、貪污等嚴(yán)重問(wèn)題時(shí)，國(guó)家才會(huì)依法在后臺(tái)查詢信息，這樣既保護(hù)了公民的合法隱私不被商業(yè)公司濫用牟利，同時(shí)又讓違法犯罪無(wú)處遁形。這種將監(jiān)管規(guī)則嵌入技術(shù)架構(gòu)的治理創(chuàng)新，提升了政府治理的精準(zhǔn)性和效率，推動(dòng)了治理體系和治理能力現(xiàn)代化。
深刻認(rèn)識(shí)數(shù)字人民幣的戰(zhàn)略價(jià)值，以《行動(dòng)方案》實(shí)施為契機(jī)，堅(jiān)持守正創(chuàng)新、穩(wěn)妥推進(jìn)，充分發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，不斷完善生態(tài)體系，拓展應(yīng)用場(chǎng)景，提升服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)數(shù)字人民幣高質(zhì)量發(fā)展，為建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)、服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化作出更大貢獻(xiàn)，也為全球數(shù)字貨幣發(fā)展提供可資借鑒的中國(guó)方案。
?。ㄗ髡呦抵袊?guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所研究員、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）
