2月26日，中信證券發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會同意向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊的批復(fù)（證監(jiān)許可〔2026〕288號），據(jù)此批復(fù)，公司可以向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過800億元公司債券，此批復(fù)自同意注冊之日起24個月內(nèi)有效，成為年初以來單筆獲批發(fā)債額度最高的上市券商。
作為行業(yè)龍頭，中信證券在2025年9月曾發(fā)布向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊批復(fù)的公告，根據(jù)批復(fù)，中信證券可以向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過600億元公司債券。時隔不到半年，中信證券再獲發(fā)債批文，且此次獲批額度進(jìn)一步擴(kuò)大至800億元，這也是2025年以來證券行業(yè)發(fā)債熱潮持續(xù)的一個縮影。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期計算，2025年，519只證券公司債合計發(fā)行11311.03億元，326只證券公司短期融資券合計發(fā)行5741.70億元，115只證券公司次級債合計發(fā)行1813.89億元。公告顯示，募資主要用途集中在償還短期債務(wù)以及補(bǔ)充營運資金。
進(jìn)入2026年，券商發(fā)債獲批節(jié)奏也明顯提速。1月13日，申萬宏源公告稱，中國證監(jiān)會同意申萬宏源證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請；1月22日，廣發(fā)證券發(fā)布公告稱，于近日收到中國證監(jiān)會批復(fù)，同意廣發(fā)證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過700億元公司債券的注冊申請。
2月12日，興業(yè)證券面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行短期公司債券項目狀態(tài)更新為“已受理”，擬發(fā)行總額100億元。募集說明書顯示，證券行業(yè)資金密集型的特點決定證券公司必須保持較好的資金流動性，并具備多元化的融資渠道，以防范潛在的流動性風(fēng)險，50.00億元擬用于補(bǔ)充營運資金，50.00億元擬用于償還到期債務(wù)。
記者梳理同花順iFinD數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2月27日，今年以來，證券公司債發(fā)行數(shù)量為103只、發(fā)行總額合計2968.30億元，去年同期發(fā)行總額僅855.10億元；證券公司次級債發(fā)行數(shù)量為19只、發(fā)行總額合計481.20億元，去年同期為212.00億元；證券公司短期融資券發(fā)行數(shù)量為47只，發(fā)行總額合計850.00億元，去年同期303.00億元。
頭部機(jī)構(gòu)為何頻頻發(fā)債“補(bǔ)血”？業(yè)內(nèi)人士指出，證券公司的發(fā)債主體以高信用等級主體為主，頭部證券公司始終是發(fā)債的主力軍，因其重資本業(yè)務(wù)的深度布局，對長期穩(wěn)定資金有著較強(qiáng)需求，疊加自身信用評級高、融資優(yōu)勢明顯，其發(fā)債呈現(xiàn)規(guī)模大、品種多元化的特點，而依托高信用評級的核心優(yōu)勢，頭部機(jī)構(gòu)的融資成本也更低。
