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考慮到市場對國內(nèi)政策緊縮擔憂逐漸消化，行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)有望呈現(xiàn)“上游不下，下游不上”的格局，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和區(qū)域經(jīng)濟振興有望開啟中國經(jīng)濟新一輪增長周期，價格上升帶來的存款活期化和融資融券、股指期貨等因素，銀河基金判斷而季度市場有望震蕩上行。
從風格輪動角度來看，以資源品為代表的周期性行業(yè)有望短期走強，推動市場風格像大盤股方向轉(zhuǎn)換，但銀河基金認為目前此次周期性行業(yè)的機會屬于階段性機會。從資產(chǎn)配置的角度，內(nèi)需型配置仍將是主流，將重點關注中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和區(qū)域經(jīng)濟振興的視角挖掘未來享受經(jīng)濟新增長周期的超預期增長、細分成長行業(yè)的投資機會。 |