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或許中國中小企業(yè)融資困境尚未得到實質性的改善，因為央行等政府監(jiān)管層對中小企業(yè)融資難的解困工作一直在進行之中。據中國人民銀行9月1日公布的報告顯示：央行和銀監(jiān)會將加強對銀行等金融機構的引導，加強其對中小企業(yè)的融資支持力度(據9月2日《新京報》)。
一方面是中小企業(yè)渴求來自金融機構的資金支持，另一方面是政府金融監(jiān)管高層屢次調整對中小企業(yè)的融資支持力度。兩相作用之下為何卻遲遲未見成效？答案在于兩者之間的連接層———銀行等金融信貸機構，也就是央行信貸支持政策的引導對象，缺乏對中小企業(yè)的信貸動力。
據新近出爐的國內主要上市銀行中報來看，雖然央行近年來連續(xù)6次加息，實施從緊的貨幣政策，但是銀行的凈息差卻呈持續(xù)擴大的趨勢，銀行的盈利水平更是達到史無前例的水平。據相關統(tǒng)計數(shù)據顯示：14家銀行上半年凈利潤總額達到2327.18億元，較上年同期增長73.14%。央行之所以在緊縮貨幣信貸的宏觀經濟環(huán)境下擴大銀行的凈息差，其目的一是維護銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，保障銀行的穩(wěn)健經營；二是實現(xiàn)“有保有壓”，促使銀行擴大信貸資產，以部分對沖緊縮性貨幣政策帶來的負面效應。
然而從實際實施效果來看，銀行等信貸機構在此輪緊縮貨幣的宏觀調控周期中并未實現(xiàn)央行第二個預期目標。從而也迫使央行在近期的公告中引導銀行信貸投向，為資金日益緊張的中小企業(yè)提供信貸支持。銀行等金融機構對中小企業(yè)“惜貸不前”，其深層原因主要是管理理念和金融創(chuàng)新不足，無法拋棄傳統(tǒng)的抵押貸款方式，引入各種小額信貸管理模式。
不可否認，在目前數(shù)量眾多的中小企業(yè)中，的確存在罔顧信譽、騙取貸款的個案存在。但是大多數(shù)中小企業(yè)存在的意義是創(chuàng)造價值，他們是珍惜自身的信譽和經營資產的。而銀行則應從眾多中小企業(yè)中挖掘值得培養(yǎng)的信貸扶植對象，通過與企業(yè)共同成長來實現(xiàn)銀行收益的最大化。
考慮到目前許多中小企業(yè)均以市場或者技術起家，其所擁有的物質資產可能并不足夠作為抵押物向銀行貸款。因而銀行應更多地綜合考慮中小企業(yè)其他無形資產的價值進行衡量。與此同時，原有的政府中小企業(yè)信貸擔保機構規(guī)模有限，難以覆蓋所有的合格的中小企業(yè)。因而更為有效的信貸擔保機制應建立在中小企業(yè)之間，如以地區(qū)、行業(yè)劃分的各類企業(yè)商會、協(xié)會，尤其是這些民間組織的主要牽頭企業(yè)可以在收取一定費用的同時，在內部利用行業(yè)、區(qū)域信息優(yōu)勢篩選企業(yè)，并將這些企業(yè)推薦給銀行中小企業(yè)信貸部門。
在這樣的運行機制之下，一旦出現(xiàn)企業(yè)違約，銀行可以向協(xié)會主要牽頭企業(yè)進行追索，而協(xié)會主要企業(yè)通過自身內部信息優(yōu)勢，也比銀行更能了解發(fā)放信貸企業(yè)的經營狀況。即便是銀行向牽頭企業(yè)追索貸款，后者也可以通過追償權轉移繼續(xù)向放款企業(yè)追討債務。如此一來，銀行相當于將部分信貸審核與追索業(yè)務外包。而中小企業(yè)與行業(yè)牽頭企業(yè)也能各得其所，從中收獲自身的利益。
如果不解決民間信貸擔保市場化、規(guī)范化運作的問題，那么銀行等金融機構對中小企業(yè)的貸款就不能最終得到改善。當然除了上述模式之外，政府監(jiān)管層、銀行與中小企業(yè)仍需不斷探索新的運行機制，并使其與中國的經濟發(fā)展之路相匹配，方能實現(xiàn)銀行與中小企業(yè)的共同繁榮。 |