如今，一億人民幣相當(dāng)于多少資產(chǎn)？如果換成張大千的畫(huà)，或許還不到2張。
但1981年的時(shí)候，在香港的拍賣(mài)會(huì)上，張大千的《龍女禮佛圖》的起標(biāo)價(jià)是4萬(wàn)港元，徐悲鴻畫(huà)的馬，起標(biāo)價(jià)也只要3.5萬(wàn)港元。1995年，唐宋八大家之一曾鞏的《局事帖》在紐約拍賣(mài)市場(chǎng)出現(xiàn)，定價(jià)8萬(wàn)到10萬(wàn)美元。2010年11月，《局事帖》在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)，并以1.0864億元人民幣打破中國(guó)書(shū)法拍賣(mài)的成交紀(jì)錄。
如今，這些等待了幾十年才實(shí)現(xiàn)的財(cái)富神話，已不能在中國(guó)炒家心中掀起多少波瀾。
更“神話”的事情正在發(fā)生——
2010年3月，北京保利拍賣(mài)當(dāng)代畫(huà)家白庚延一幅約89平方尺的作品《黃河畔》，成交價(jià)為11200元。同年秋，白庚延一幅約14平方尺的《千峰接云圖》，拍出392萬(wàn)元的高價(jià)。
每平方尺價(jià)格1年內(nèi)暴漲2000多倍，依然不算什么。2011年3月，白庚延的《黃河咆哮》和《燕塞秋》被爆炒，市值在3月16日達(dá)到1.03億元和8535萬(wàn)元。如雷貫耳的唐宋八大家、張大千、徐悲鴻、齊白石，全都望塵莫及。
幾百億資金涌入
上海千風(fēng)藝術(shù)品投資基金經(jīng)理錢(qián)忠(化名)告訴記者，《黃河咆哮》和《燕塞秋》的炒作，趕上了兩個(gè)好時(shí)機(jī)，“一是藝術(shù)品炒作正是最火爆的時(shí)候，二是正好碰上了文化產(chǎn)權(quán)交易的新形式�！�
2010年，正是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)大爆發(fā)的時(shí)候。公開(kāi)資料顯示：2009年，嘉德春拍和秋拍總成交額為20.4億元。到了2010年，總成交額已猛增至63億元。2010年，中國(guó)藝術(shù)品拍賣(mài)總額約為573億元，比2009年的200多億翻了一番還不止。2011年，嘉德僅一次春拍的總成交額，已達(dá)到53.23億元。成交額猛增，受藝術(shù)品成交價(jià)飆升的推動(dòng)。在2011嘉德春拍中，齊白石的《松柏高立圖·篆書(shū)四言聯(lián)》、元抄本《兩漢策要十二卷》和陳逸飛的《山地風(fēng)》，分別以4.255億元、4830萬(wàn)元和8165萬(wàn)元成交，創(chuàng)下了近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)、古籍和油畫(huà)拍賣(mài)的最高紀(jì)錄。
從2009年開(kāi)始，專門(mén)針對(duì)藝術(shù)品投資的私募基金數(shù)量猛增。
到國(guó)際拍賣(mài)行做局
在2009年之前，私募基金投資藝術(shù)品的模式還和現(xiàn)在迥然不同。
“雖然有時(shí)候會(huì)在價(jià)格較低或者說(shuō)不高的時(shí)候，買(mǎi)入一些名家名作，但這種機(jī)會(huì)大多可遇不可求，所以，主要的精力還在于發(fā)掘潛力股�！崩詈Ｃ髟谏虾．�(dāng)了20多年的書(shū)畫(huà)經(jīng)紀(jì)人，在很多畫(huà)廊都享受“前輩”待遇。
李海明告訴記者，傳統(tǒng)的藝術(shù)品投資是個(gè)絕對(duì)長(zhǎng)線的過(guò)程。一般情況下，這樣的長(zhǎng)線投資會(huì)持續(xù)20多年，但失敗率低，效果顯著。如果藏家自己擁有畫(huà)廊，對(duì)畫(huà)家進(jìn)行炒作，效益還會(huì)更高。但這里的炒作，也僅僅是以開(kāi)畫(huà)展、做宣傳為主。
2009年之后，這種慢工出細(xì)活的模式被打破了。“周期再長(zhǎng)也不會(huì)超過(guò)3至5年。因?yàn)樾逻M(jìn)的私募基金，就是短期行為，跟炒大蒜、綠豆的沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，完全不考慮藝術(shù)家的成長(zhǎng)性�！崩詈Ｃ髡f(shuō)，私募基金在囤積了藝術(shù)品后，會(huì)大量采用“假拍”來(lái)進(jìn)行炒作，因?yàn)橐?jiàn)效極快。
假拍就是左手倒右手，只為炒高價(jià)格�；鸷团馁u(mài)行私下說(shuō)好，無(wú)論藝術(shù)品最終拍出什么價(jià)格，基金都只需要支付20萬(wàn)元左右而不是成交價(jià)10%的傭金。這主要是出于成本節(jié)約上的考慮。
2010年以來(lái)，業(yè)界就不斷傳出消息，為了加大炒作效果，有些私募基金不惜去紐約、香港的國(guó)際著名拍賣(mài)行進(jìn)行“假拍”。
國(guó)際著名的拍賣(mài)行，是不會(huì)和基金“談”傭金的，在那里炒作，基金要付出巨額成本。炒作藝術(shù)品的暴利由此可見(jiàn)一斑。
拍賣(mài)行的灰色生意
藝術(shù)品拍賣(mài)行，在藝術(shù)品爆炒的過(guò)程中，是私募基金最重要的同盟者。
曾經(jīng)在上海一家拍賣(mài)公司擔(dān)任客戶經(jīng)理，如今進(jìn)入一家私募基金，專職炒作的李奇(化名)告訴記者，雖然拍賣(mài)行近年才因藝術(shù)品價(jià)格暴漲而備受矚目，但實(shí)際上，拍賣(mài)行背后的灰色產(chǎn)業(yè)鏈早已非常成熟。
在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，拍賣(mài)行也分作三六九等，各顯神通。最低等的，靠騙取圖錄費(fèi)掙錢(qián)。一般的做法是，只要有客戶拿著自家藏品上門(mén)，無(wú)論真假優(yōu)劣，都讓所謂鑒定師做出幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)的估值。讓客戶繳納幾千元的圖錄費(fèi)，參加所謂的拍賣(mài)會(huì)，最終結(jié)果可想而知。
中等的，除了正常業(yè)務(wù)外，還有兩條“財(cái)路”。
一是拍賣(mài)假貨。由于拍賣(mài)法第六十一條規(guī)定，拍賣(mài)人只要在拍前聲明不保證拍品真?zhèn)�，便不承�?dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任。所以，一些拍賣(mài)行會(huì)利用一些文字游戲，專蒙那些剛?cè)胄械牟丶摇?BR> 二是為變相行賄、貪污搭橋�！靶匈V者、受賄者和拍賣(mài)公司三方事前商定好，由受賄者送來(lái)一件贗品，由拍賣(mài)公司鑒定為真品，并加以炒作，最后由行賄者高價(jià)拍得�！崩钇嬲f(shuō)，這在拍賣(mài)行業(yè)內(nèi)，早已是人盡皆知的“玩法”。
“有時(shí)候還會(huì)反著來(lái)，明明是真的東西，卻按贗品的價(jià)格拍出去了，這十有八九是因?yàn)閷?duì)方不稀罕錢(qián)，反而喜歡藝術(shù)品。這種情況下，拍賣(mài)的大多是名人字畫(huà)，這是因?yàn)槊俗之?huà)的鑒定、價(jià)值認(rèn)定相對(duì)容易，而且可以傳世，更重要的是，萬(wàn)一事發(fā)，咬定這只是幅贗品，也更容易過(guò)關(guān)。”關(guān)興慶(化名)是上海一家畫(huà)廊的老板，他告訴記者，后面這種辦法，也是很多畫(huà)廊的生意來(lái)源。
另外，拍賣(mài)行還會(huì)跟企業(yè)老總唱雙簧。
“買(mǎi)家、賣(mài)家和拍賣(mài)行事先談好一個(gè)較低的交易價(jià)格，再在拍賣(mài)會(huì)上哄抬價(jià)格，最后，買(mǎi)家所在公司付款，其中就形成了巨額差價(jià)，由勾兌者分食�！崩钇嬲f(shuō)，企業(yè)買(mǎi)下藝術(shù)品后，藝術(shù)品就成了經(jīng)營(yíng)設(shè)施，每年折舊，最后變成“零資產(chǎn)”，“最后還是落到老總自己手里。”
最高級(jí)的拍賣(mài)行，名氣大，自然就成了“畫(huà)家炒作”的最好平臺(tái)。
早些年，“畫(huà)家炒作”大多是畫(huà)家自己干的。多是畫(huà)家雇人在拍賣(mài)會(huì)上哄抬價(jià)格，把自己的畫(huà)價(jià)格炒高。但這種做法并不成氣候：不知名的畫(huà)家財(cái)力不足，無(wú)法支持長(zhǎng)期、大規(guī)模的炒作；知名畫(huà)家自有市場(chǎng)追捧，無(wú)須自己炒作，也顧及業(yè)內(nèi)名聲。
后來(lái)，一些上市公司也加入其中。一般的做法是，由上市公司購(gòu)買(mǎi)一批藝術(shù)品，然后在拍賣(mài)市場(chǎng)炒高價(jià)格，再由關(guān)聯(lián)企業(yè)接手。雖然在藝術(shù)品交易上不僅沒(méi)賺錢(qián)，反而損失一大筆手續(xù)費(fèi)，卻能大幅改善上市公司業(yè)績(jī)。
有時(shí)候，上市公司專門(mén)囤積某個(gè)藝術(shù)家的作品，然后，拿出一兩件炒作，囤積的藝術(shù)品也是水漲船高，此時(shí)進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)的評(píng)估，自然又是一個(gè)結(jié)果。
2010年以來(lái)，私募基金和一些圍繞某個(gè)畫(huà)廊自發(fā)形成的小規(guī)模炒作團(tuán)體，成了炒作的主角。
“現(xiàn)在行內(nèi)最大的財(cái)路，就是做局，炒畫(huà)�！标P(guān)興慶說(shuō)，有的私募公司還動(dòng)用了銀行的“關(guān)系”，“200萬(wàn)的畫(huà)，在拍賣(mài)公司炒到5000萬(wàn)，然后抵押給銀行，套現(xiàn)之后再到市場(chǎng)上炒更多的畫(huà)�！�
私募基金進(jìn)入出貨期
來(lái)自政府部門(mén)的監(jiān)管或已蓄勢(shì)待發(fā)。出貨，也在此時(shí)成了藝術(shù)品投資私募基金的普遍狀態(tài)。
上海獨(dú)立書(shū)畫(huà)經(jīng)紀(jì)人江岱峰告訴記者，在2009年以來(lái)新入場(chǎng)的收藏家，大多有鮮明的特色。一是財(cái)力非常雄厚，主要是近年來(lái)剛剛崛起的富豪階層，他們?cè)谂馁u(mài)場(chǎng)上一擲千金的豪氣，遠(yuǎn)甚于以往靠實(shí)業(yè)積累逐步起家的老式企業(yè)家。二是這些人不缺錢(qián)，又大多抱著大賺一筆的心態(tài)。“很多客戶就說(shuō)，不翻一番，我都不拿出來(lái)，大不了留給兒子、孫子，反正我也不缺錢(qián)�！�
因?yàn)椴欢�，所以他們都熱衷于名家作品，而且收藏周期也�?huì)在5至10年以上�！耙粋�(gè)名家一生也就上百幅作品，所以現(xiàn)在市場(chǎng)上，好東西在快速減少。很快市場(chǎng)會(huì)迎來(lái)斷檔期和假貨期，市場(chǎng)情緒一退燒，價(jià)格就會(huì)回調(diào)�！�
更何況，藝術(shù)品投資也不是個(gè)穩(wěn)賺不賠的生意。
