使盡渾身解數(shù)，在2012年業(yè)績排名戰(zhàn)中博得“牛基”美名的諸多股基，2013年的開局之戰(zhàn)卻極不理想。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，2012年度排名前20名的股基，在今年1月以來A股市場的強(qiáng)勁走勢中業(yè)績分化明顯，除寥寥幾只股基尚能躋身排名前20外，其余“牛基”排名大幅下滑，甚至有部分在排名榜上“墊底”。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，投資者在選購基金時不要過于關(guān)注年度業(yè)績排名，而應(yīng)綜合考慮基金的長期業(yè)績波動、基金經(jīng)理的能力等多種因素。
新年開局的陰霾
又一次，股基年度業(yè)績排名戰(zhàn)過后，“牛基”在新一年的業(yè)績表現(xiàn)驟然變臉。
根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至1月22日，在今年以來331只標(biāo)準(zhǔn)股基業(yè)績排名中，去年年度業(yè)績排名前三甲的股基已然光環(huán)不再，其中去年冠軍景順長城核心競爭力的最新排名滑落至227名，而亞軍和季軍更是雙雙跌至業(yè)績排名的榜尾，分居倒數(shù)第二和倒數(shù)第一，并成為今年以來標(biāo)準(zhǔn)股基中僅有的兩只負(fù)收益基金。而若將視野擴(kuò)大至去年年度業(yè)績排名前20的股基，則會發(fā)現(xiàn)，除了上投摩根新興動力、匯添富價值精選和匯添富民營活力等寥寥幾只股基外，其余一度風(fēng)光的“�；贝蠖喽嫉肓藰I(yè)績排行榜單的中下游位置。
業(yè)內(nèi)人士指出，從最近幾年的基金業(yè)績表現(xiàn)來看，除了少數(shù)股基如王亞偉曾執(zhí)掌的華夏大盤外，絕大多數(shù)曾沖擊年度股基業(yè)績排名前20的“牛基”，往往在第二年業(yè)績表現(xiàn)或業(yè)績排名出現(xiàn)較大幅度下滑。究其原因，一方面在于A股市場最近幾年波動劇烈，市場風(fēng)格切換過快，致使股基的業(yè)績難以持續(xù)走強(qiáng)；另一方面，則是部分股基為爭奪業(yè)績排名，存在投資短視的現(xiàn)象，導(dǎo)致基金業(yè)績短期波幅過大。
價值投資才能“雙贏”
去年“牛基”在新一年的開局之戰(zhàn)中頻頻落敗，讓許多追逐業(yè)績排名的“粉絲”傷心不已，這也給投資者敲響了警鐘：投資股基，不能簡單按業(yè)績排名“照單抓藥”，而要綜合基金長期業(yè)績表現(xiàn)、基金經(jīng)理乃至背后基金公司的投研實(shí)力等多重因素，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資偏好的股基。
“從去年底的情況來看，有些股基為了沖刺排名，用力顯然過度了，這是導(dǎo)致今年開局業(yè)績不佳的主要原因�！贬槍ν顿Y者追逐業(yè)績排名的現(xiàn)象，上海某基金經(jīng)理表示，“其實(shí)，無論是從投資者還是基金經(jīng)理的角度，這種做法都是不可取的。只有真正意義上的價值投資，才能保證基金業(yè)績長期穩(wěn)定增長，才能實(shí)現(xiàn)基金持有人和基金公司的雙贏。”
而一位基金分析師則坦承，雖然券商一直將基金業(yè)績排名作為一項(xiàng)重要工作，但包括年度排名在內(nèi)的短期排名，并不會成為他們向客戶推薦基金的重要依據(jù)。他強(qiáng)調(diào)，對于一些風(fēng)格較為激進(jìn)的基金，尤其是過度重倉一個行業(yè)或少數(shù)個股的基金，雖然很容易短期憑借行業(yè)或個股的強(qiáng)力拉升獲取較高的業(yè)績排名，成為投資者眼中的“�；保錁I(yè)績波動幅度會遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于秉承分散化投資的基金，投資風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)比投資者想象的要大。