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經(jīng)報請國務(wù)院同意，國家發(fā)改委3月17日正式同意廣西與武鋼、廣東與寶鋼分別開展廣西防城港鋼鐵基地、廣東湛江鋼鐵基地項目的前期工作。
這意味著曾經(jīng)角力多年的兩大千萬噸級臨海鋼鐵基地終將修成正果，而由此引發(fā)的重組浪潮無疑將成為未來幾年我國鋼鐵行業(yè)的一大看點。
兩大基地 花落兩家
2005年出臺的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》提出，支持和鼓勵有條件的大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行跨地區(qū)的聯(lián)合重組，到2010年形成兩個3000萬噸級、若干個千萬噸級的具有國際競爭力的特大型企業(yè)集團(tuán)。但到目前為止，我國還沒有一家鋼廠具備如此實力。
經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的廣東地區(qū)是我國鋼材主要消費(fèi)區(qū)，但長期以來供需缺口每年達(dá)3000多萬噸，鋼材需要從外地包括廣西調(diào)運(yùn)。廣東、廣西具備天然良港條件，進(jìn)口鐵礦石成本低廉。因此，《政策》表示，東南沿海地區(qū)應(yīng)充分利用深水良港條件，結(jié)合產(chǎn)業(yè)重組和城市鋼廠的搬遷，建設(shè)大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。
正是在這一背景下，武鋼集團(tuán)和寶鋼集團(tuán)展開了爭奪臨海精品鋼鐵基地項目的角力。
2005年底，武鋼集團(tuán)與柳鋼集團(tuán)合并重組，共同申報防城港千萬噸鋼鐵項目。2006年7月，寶鋼集團(tuán)與廣東省政府簽署協(xié)議，擬聯(lián)合韶鋼集團(tuán)、廣鋼集團(tuán)申報湛江港千萬噸精品鋼鐵基地項目。如果兩大項目均獲批準(zhǔn)，武鋼集團(tuán)和寶鋼集團(tuán)將有望在2010年達(dá)到3000萬噸的規(guī)模，與鞍本集團(tuán)、首鋼-唐鋼一起繼續(xù)領(lǐng)軍中國鋼鐵業(yè)。
本報去年3月6日曾報道，湛江和防城港兩大臨海鋼鐵基地項目最終可能均可獲批，但由于有關(guān)部門疑慮重重，兩項目獲準(zhǔn)開工的時間最早或許也在一年之后。不出所料，國家發(fā)改委的一紙批文讓雙雄爭霸演變?yōu)榻源髿g喜的局面。
武鋼集團(tuán)黨委宣傳部主任白方介紹，防城港項目是武鋼中西南戰(zhàn)略的重要支點，可以化解武鋼本部巨大的成本壓力。
淘汰落后 重組有別
實際上，兩大項目還沒有拿到正式的“準(zhǔn)生證”。國家發(fā)改委要求，這兩個項目在落實淘汰落后產(chǎn)能、確定重組方式和投資主體之后，還需按規(guī)定程序報批。
為控制鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能投放，兩大基地項目仍將采取“新建項目置換落后產(chǎn)能”的方式，淘汰落后先行。而在項目涉及鋼廠的淘汰方式上，則大有差別。
國家發(fā)改委要求，廣西和武鋼要淘汰落后煉鐵能力541萬噸、煉鋼能力910萬噸；廣東省要結(jié)合湛江鋼鐵的項目建設(shè)淘汰省內(nèi)落后煉鋼能力1000萬噸。其中，廣鋼淘汰全部煉鐵、煉鋼和軋鋼生產(chǎn)能力；韶鋼進(jìn)行技術(shù)改造，淘汰落后高爐和小轉(zhuǎn)爐，實施結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。
按照國家發(fā)改委公布的信息，廣西應(yīng)予關(guān)停和淘汰落后的鋼鐵產(chǎn)能包括高爐產(chǎn)能361.4萬噸、轉(zhuǎn)爐產(chǎn)能100萬噸和電爐產(chǎn)能469.9萬噸；廣東應(yīng)予關(guān)停和淘汰落后的煉鋼產(chǎn)能共計1000萬噸，均可滿足兩項目獲批要求。
國家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，批準(zhǔn)兩項目開展前期工作旨在促進(jìn)跨地區(qū)鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組，實施城市鋼廠環(huán)保搬遷，帶動北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)和粵東經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高我國鋼鐵企業(yè)的競爭力，“這是促進(jìn)寶鋼與韶鋼、廣鋼，武鋼與柳鋼聯(lián)合重組的重要推動力�！�
在重組方式上，武鋼與柳鋼要實施“聯(lián)合重組”，通過防城港鋼鐵項目的建設(shè)，實現(xiàn)兩者的實質(zhì)性重組；寶鋼則是“兼并重組”韶鋼和廣鋼，這兩個企業(yè)全部進(jìn)入寶鋼集團(tuán)，由寶鋼控股成立一家新公司，總部注冊在廣州。
據(jù)柳鋼股份（601003）有關(guān)人士介紹，按照此前簽訂的協(xié)議，武鋼集團(tuán)將與廣西國資委共同設(shè)立武鋼柳鋼(集團(tuán))聯(lián)合有限責(zé)任公司，以運(yùn)作防城港項目。武鋼以現(xiàn)金出資持有該公司51%的股權(quán)，廣西國資委以柳鋼集團(tuán)全部資產(chǎn)出資持有49%的股權(quán)。該項目首期年產(chǎn)鋼材1000萬噸，預(yù)留發(fā)展空間3000萬噸。首期工程總投資625億元，2010年建成后預(yù)計年銷售收入達(dá)340多億元。
國金證券鋼鐵行業(yè)分析師周濤表示，湛江項目也是首期年產(chǎn)鋼材1000萬噸，預(yù)留發(fā)展空間3000萬噸。他預(yù)計，寶鋼集團(tuán)對韶鋼集團(tuán)、廣鋼集團(tuán)的重組將參照寶鋼－八鋼的注資控股模式。
上市鋼企 面臨整合
可以預(yù)見，兩項目正式運(yùn)作之后，武鋼集團(tuán)對柳鋼集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)對韶鋼集團(tuán)、廣鋼集團(tuán)的聯(lián)合重組將拉開帷幕。而從長遠(yuǎn)來看，五家公司旗下的上市公司也存在整合的可能。
重組之后，武鋼集團(tuán)將控股武鋼股份（600005）和柳鋼股份2家上市公司，寶鋼集團(tuán)將控股寶鋼股份（600019）、韶鋼松山（000717）、廣鋼股份（600894）和八一鋼鐵（600581）4家上市公司，如此就可能存在同業(yè)競爭的問題。
針對投資者對其同業(yè)競爭問題的質(zhì)疑，寶鋼股份此前曾表示，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，寶鋼股份以板管為主，而八一鋼鐵目前主要以長材為主，且其板材生產(chǎn)線剛投產(chǎn)試運(yùn)行；而從區(qū)域市場來說，八鋼地處新疆，其區(qū)域市場的特點十分明顯，與寶鋼相距甚遠(yuǎn)，終端客戶幾無重疊。
但是，隨著證券市場的規(guī)范化，根據(jù)上市公司整合資源的需要，長遠(yuǎn)來看，武鋼旗下2家上市公司、寶鋼旗下4家上市公司的整合將是大勢所趨。特別是廣鋼股份，由于國家發(fā)改委要求廣鋼淘汰全部煉鐵、煉鋼和軋鋼生產(chǎn)能力，這意味著它可能成為一個空殼，賦予市場很大的想象空間。
從整合方式來看，賣殼、資產(chǎn)注入、吸收合并、主業(yè)轉(zhuǎn)型均是可行的方案。不過，由于涉及面廣、操作復(fù)雜，整合將不會一蹴而就。 |